蘋果避稅成效顯著

早前施先生寫了一篇題為《蘋果避稅 美國常態》的文章，提及蘋果公司(NASDAQ股票編號：AAPL)因指避稅，其行政總裁庫克被傳召出席美國國會的聽證會時遭議員圍攻。可是議員們也沒奈何，因蘋果公司只是避稅而非逃稅，並沒有觸犯任何法律。施先生還提到參議員的調查報告，好奇之下找來看看，內文一共有40頁，若計入附件的話，報告長達142頁之多。

美國稅法以繁複和嚴謹見稱，究竟蘋果公司用了甚麼方法來避稅？身為會計師當然很有興趣知道，加上根據《紐約時報》報道，蘋果公司早年已聘用不少會計和稅務專才，為公司設計出有效避稅的營運模式。坦白講，若不是參議員這份報告，要窺探箇中究竟談何容易。因此將整份報告從頭到尾硬啃了幾遍，從中學到不少東西。瓜瓜將於未來兩篇文章，與大家分享其具體避稅方法，這篇文章則先看看他們的避稅「成效」。

據蘋果公司向美國證監會提交的2012年年報(Form 10-K)，去年預提稅款開支是140.3億(美元，下同)。看看明細，當中以美國聯邦稅款佔最多，共有122.58億元，是預提金額的87.4%；美國州政府和海外的稅款，則分別只有10.59億元(或7.5%)和7.13億元(或5.1%)。由於該年的稅前溢利是557.63億元，將預提稅款開支與之相除，得出來的25.2%，就是蘋果公司的實際稅率(Effective tax rate)，較美國聯邦稅率(即35%)低了9.8個百分點。

為甚麼那麼低？究其原因，主要是蘋果公司有相當大部分的稅前溢利是來自海外，相關盈利雖然要繳納美國稅，但卻歸類為「遞延」，即是在未來才會支付。據年報顯示，於去年涉及海外的稅前溢利是368億元，佔總額的66%。其餘的34%或189.63億元則來自美國本土。有趣的是，若將海外稅項開支除以海外稅前溢利，其實際稅率只有1.9%，以相同方法計算，美國本土稅前溢利，其實際稅率卻是70.2%。換句話說，蘋果公司從海外賺到的溢利，需要繳稅的部分少於2%，反觀美國本土的溢利，卻超過七成要納稅。

如上文所言，去年的140.3億元預提稅款開支並不是實際稅項開支，因會計準則規定，未來需要支付的稅款，不論最後是否真的繳納，也要在該年一併計入。所以在稅項開支內，還有「即期」和「遞延」之分。若只計算即期稅款的話，金額只有96.25億元，只佔預提稅款的68.6%。

參議員調查報告也看到這點，他們將蘋果公司向稅局上報的金額，與年報所載的數值比較，結果發現，由2009年至2011年的3個年度，年報的數值較上報金額高出合共44億元。雖則如此，但蘋果公司並沒有違法，差異之所以存在，相信與海外盈利有關。按照目前的美國稅法，企業的稅款是按全球盈利來計算。可是倘企業不把海外賺到的盈利調回美國，在某些情況下，相關稅款可以暫時不用繳納，直至資金調回美國為止。這就是蘋果其中一項避稅方法。

或許你會說，這些海外盈利早晚也要調回來，到時也不是要交稅嗎？可是，聰明的蘋果公司當然不會不知道，那麼他們如何解決？有沒有留意到，蘋果公司為了向股東派發股息，因此於今年4月底發行總值170億元的債券嗎？有沒有想過為何要發債？他們缺乏資金嗎？當然不是，截至今年3月30日，公司手頭現金有120.53億元，短期證券投資有270.84億元，長期證券投資更加高達1,055.5億元，金額合共是1,450億元，蘋果公司何愁缺錢？

其實他們已明言，發債是為避免將海外資金調回美國，因而繳納巨額稅款。因此，只要將資金永遠放在海外，蘋果公司也永遠不用繳納相關稅款，據參議員調查報告，截至今年3月30日，蘋果公司存放於海外的資金有1,020億元，若全數調回美國，粗略以35%聯邦稅率來估計，稅款可以高達357億元。蘋果公司的避稅成效有目共睹，下兩篇文章將深入探討他們採用甚麼避稅方法。

文章來源：AM730 2013-06-18

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