註腳媲美真腳臭

大家好！首先自我介紹，我是Bittermelon，正職是會計人，副業則是一名博客，閒時喜歡在網上寫東寫西。由今天開始在《am730》寫專欄，內容主要圍繞會計、審計和財務等事物，並且發掘上市公司有趣資料和讀者分享。希望今天見報的文章標題，不會影響大家早餐的胃口吧！

相信很多人都喜歡看《呆伯特Dilbert》的漫畫，除了大玩Stupid食字、對白精警，呆伯特肥嘟嘟的外形又夠趣緻外，大概因為他在辦公室的經歷非常貼近現實，所以很容易引起大家的共鳴。

在我的辦公桌上就擺放了一幅他的漫畫，是多年前從報章剪下來的。漫畫內容講述公司的季度業績差勁，營業額居然是零，於是有人去找狗伯特(Dogbert)幫忙，希望牠為公司「cook the books」，狗伯特欣然答應。

「烹調帳簿」是美式俚語，意思即是「造假數」。就在牠將帳簿放入焗爐之際，那人問此舉會否被人發現，狗伯特頭也不回就回答說：「財務報告裡的註腳(Footnotes)，有時可以像真腳般臭」。當中的意思是，就算假數如何造得精密，露出的馬腳往往就是註腳。

擺放這幅漫畫在桌上，用意就是要時刻提醒自己，看一家企業的經營表現和財務狀況時，千萬不要單看資產負債表、盈虧帳和現金流量表等報表，還要細閱當中的註腳，因為它們不單提供額外的資訊，而且往往能反映出企業遇到的問題，好讓投資者對企業有一個更全面的了解。

就好像和供應商簽訂了的機器買賣合約、辦公室租約、開出的擔保書、仍在處理的訴訟之類，這些都是商業約定(Commitment)或者是或然負債(Contingent liabilities)。根據會計準則，就算金額如何大，它們未必一定會包括在資產負債表內，但就必須在註腳中披露，好讓我們進一步了解企業的債務狀況，和對未來現金流的影響。

講起訴訟，就不得不提快將公布今年第三季度中期業績的滙豐控股(005)。因涉及洗黑錢活動，他們面臨訴訟和巨額罰款，就在中期財務報表的註腳中，他們披露已在帳中作出7億美元的撥備，並且表示最後的金額將可能更高，加上其他大大小小的官司和訴訟，滙控今年首半年就須要額外作出合共9.72億美元撥備，去年同期則只有3.03億美元，多出來的6.4億美元，正好與是次洗黑錢的罰款相若。即是說，若果沒有這單官司，今年滙控在訴訟方面的撥備其實與去年差不多。

可能洗黑錢案太過矚目，似乎大家都忽略了其他，就好像顧客賠償(customer remediation)方面的撥備，今年的升幅就很值得注意。去年首6個月，相關撥備才只有6.59億美元，但今年同期卻跳升至14.39億美元，升幅達1.1倍，撥備金額增加7.8億美元之多，比洗黑錢案的更高。

根據註腳所示，顧客賠償主要涉及違反相關的法例和監管規定，又或者對顧客不公平所引起的索償。滙控的作風一向穩健，內部管理以嚴謹見稱，此撥備大幅上升，就不禁令人擔心銀行的內部控制是否出了甚麼問題，也憂慮是否與銀行早前開展的全球裁員計劃有關。

涉及內部控制的部門，如內部審計和合規部等都是後勤部門，瘦身裁員必定首當其衝。若他們因此而導致人手不足，銀行的違規風險就有可能增加，往後再發生類似洗黑錢事件的機會也隨之而提升。當年霸菱銀行(Barings Bank)就是因為內部控制欠佳，最後導致倒閉收場。不過，前車可鑒，相信滙控早已看到問題，希望他們早日把問題解決，不妨留意該股第三季財務報告有沒有進一步交代吧。

註腳一向不太受重視，一來字體密密麻麻，篇幅冗長，就好像滙控今年的中期報告，財務報告共有65頁，而註腳就佔了58頁；二來很多人誤以為是自願披露性質，可有可無。其實會計準則對註腳的信息披露有嚴格的規定，而且核數師也需要對註腳進行審核，所以極具參考價值。下次看財務報表時，不妨留意一下註腳，或能令你對企業的經營表現和財務狀況有更透徹的了解，甚至找出不少臭馬腳呢！

文章來源：AM730 2012-11-01

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