淺談銀行資本充足比率

恒生銀行普通股股東權益逾1,400億元。 (資料圖片)

本地銀行體系穩健，因「資本充足比率(Capital adequacy ratio)」夠高，金管局季報披露去年第三季本地銀行「普通股權一級資本比率(CET1)」、「一級資本比率(Tier 1)」和「總資本比率」平均值分別為14.3%、14.9%和18.1%。比《巴塞爾協議III》最低要求如CERT1與Tier 1只需4.5%和6%，本地銀行資本充足度明顯高很多。

顧名思義，上述各比率旨在量度銀行的資本有幾充足，按金管局的描述，資本充足比率指「銀行的資本基礎與其風險加權資產的比率，是根據銀行所承受的信貸風險、市場風險及業務操作風險衡量其資本狀況的指標」。簡而言之，此比率反映銀行遭到損失時，銀行能以自身資本承擔損失的程度有幾大。外界如投資者和監管機構之所以關注，主要是銀行的生意模式，即是將借回來的錢轉借給別人來賺取利差。可是，錢借了出去必定有信貸風險，一旦有借無回銀行當然要虧蝕，最怕是嚴重影響資金流動。通過資本充足比率，就能監察這方面風險。

如何計算出來？將「資本基礎」除以「風險加權資產」，看起來簡單，但計算異常複雜。先說「資本基礎」，當中分為第一級和第二級。一級資本包括普通股權、保留溢利、繳入股本及資本儲備等項目；二級資本包括貸款虧損儲備或不公開的資本儲備、優先股、重估儲備及一般貸款撥備，以及後償債務等。不過，計算不同比率時需要先進行調整。以恒生銀行(011)為例，於2015年，普通股股東權益為1,419.81億元，在計算CET1時需要從中扣減多個項目如永久資本工具、未綜合計算附屬公司的儲備、物業重估儲備、監管儲備、無形資產及於未綜合入帳之金融業公司之重大資本投資等。最後用以計算CET1的普通股權一級資本總額為902.76億元。

若計算Tier 1，則需要加回永久資本工具及於未綜合入帳之金融業公司之重大資本投資，最後用以計算Tier 1的一級資本總額為972.57億元。此外，若計算總資本比率須用資本總額，即是將上述的一級資本總額加以154.31億元二級資本總額，得出的總額為1,126.88億元。

接著說「風險加權資產」，其實是按風險將不同資產分類並乘以風險權數得出來的數值。銀行資產如現金沒有風險，故風險權數是0%。又例如客戶貸款，須按個別客戶的違責風險分類，最低風險貸款的權數是0%，最高風險的權數是100%。換句話說，計算出來的「風險加權資產」數值愈高，反映銀行承擔的風險也愈大。再以恒生為例，2015年數值5,094.74億元，較2014年增8.4%。這麼說，恒生風險不是增加了？對！但因恒生的資本總額同時增加了52.8%，所以總資本比率反而上升6.4個百分點至22.1%。由此可以想像，受資本充足率影響，銀行欲加大風險加權資產以增加收入(因風險高，銀行所收的利率也高)，就必須增資才成。

計算資本充足比率那麼複雜，為何不索性以銀行的借貸水平作衡量標準？例如資產負債比率愈大，反映銀行負債水平愈高，銀行投資者和存戶的風險不就愈大嗎？當然不成。首先，有別於普通企業，銀行是靠轉借資金做生意，負債愈大，理論上轉借的生意愈大。再者，企業借錢要支付借貸利息，銀行借錢的成本卻相對較低，所以負債水平不能反映銀行風險。例如2015年，恒生的負債權益比率(負債除以總股東權益)為840%，反觀東亞(023)只有812%，若以此認為恒生的風險較東亞高就大錯特錯，因恒生的總資本比率有22.1%，較東亞的17.2%為高。

原文刊於：am730 2016-04-06

&&&&&&&&