不少內地企業均在中國和香港上市，在內地發行及掛牌的叫A股，在香港叫H股。雖然兩者擁有的權利如投票權和股息都是一樣，但股價卻有分別，大部分都是A股較H股貴。如近期股價表現大勇的比亞迪股份(1211，002594.SZ)，上周五H股收報70.6元，以當日兌換價計算相當於59.47元(人民幣，下同)。再與當日A股收市價62.32元計，A股對H股溢價有4.8%。
出現此等情況，除了是兩地投資者取態不同外，主要是A股和H股不能完全互通。不過，隨著「滬港通」和「深港通」相繼推出，這類AH股溢價逐漸收窄。如深港通開通首日(去年12月5日)，比亞迪AH股溢價是38.1%，今年首個交易日(1月3日)降至34.1%，半年結(6月30日)減至20%，上周五更降至4.8%。既然A股較H股貴，溢價收窄意味後者股價表現較佳。以深港通開通首日至上周五計算，A股累升16.1%，H股有61%，撇除匯兌因素是53%。
若要投資AH股，除股價表現和溢價外，也要留意中港兩地財務報表分別，特別是營業額，香港報告叫「收入」，截至今年6月底半年有438.17億元，國內報告叫「營業收入」，同期有450.38億元。兩者相差達12.21億元，主要是兩地會計準則對收入有不同的詮釋。首先是稅金，在國內購買汽車和電動車電池，買家須繳納消費稅，今年上半年比亞迪合共收到5.62億元。按內地會計準則須計入營業收入，然後在營業成本中扣減。其次，銷售原材料及物業，以及出售廢料等收入也須計入營業收入，同期金額是6.59億元。反觀香港報表，由於消費稅只是代政府收取，因此不包括在收入內，所以也不需在銷售成本中扣減。另外，銷售原材料和廢料等的收入則計入「其他收入及收益中」。
中港兩地報表顯示的收入不同，豈不是很混亂？放心，其實只是數字「擺位」問題，最重要的除稅後盈利方面，兩地財報沒有分別，今年上半年皆是21.65億元。可是小問題難免，如反映產品盈利能力的毛利和毛利率，若使用香港報表計算，期內分別是81.69億元和18.6%，改用國內報表計算分別是91.52億元和20.3%，進行財務分析時須多加留意。
說到盈利能力，比亞迪今年上半年表現麻麻，以香港報表作計算基礎，毛利減少0.8個百分點，故毛利減少4.2%至81.69億元。此外，由於銷售、研發和融資成本的升幅較高，除稅後溢利減少12.3%至21.65億元，溢利率跌0.7個百分點至4.9%。究其原因，主要是分額佔51%的汽車業務表現轉差，收入跌4.1%至224.33億元，分部業績跌38.5%至18.84億元。
管理層解釋，是新能源汽車補貼減少及產品准入規則調整令銷量下降。業務分額佔8%的二次充電電池及光伏表現更差，收入跌15.7%至34.21億元，分部業績轉盈為虧，由去年賺3.22億元至今年蝕1,367.5萬元。管理層解釋，雖然鋰離子電池業務出現增長，但光伏業務因市場競爭激烈，產品價格續下滑令收入大降。可幸份額佔41%的手機部件業務表現轉強，收入升10.2%至179.63億元，分部業績增1倍至16.61億元。
綜合而言，受汽車業務拖累，比亞迪上半年表現不濟。可是中國新能源汽車積分政策將於1至2年後實施，加上工信部已開始研究傳統能源車停產停售時間表，長遠對比亞迪發展應相當有利。
原文刊於：am730 2017-09-29
&&&&&&&&
13 則留言:
原來香港和內地收入入帳是有分別, 長知識!!
你好，有關於會計問題想請教，雖然問題不關這文章事。
看你的書談及IFRS16對各公司的balance sheet會有大影響，不過，想問何時才會實施IFRS？是各公司各自決定或是一刀切有個deadline？再者，之前的財務報告會被修改嗎？我想看看真實例子作比較，在IT (999.HK)的年報上找不同大的轉變，可能是我忽略了重點？
我不是會計背景，可能問了愚笨的問題，希望賜教。感謝
所以話閱讀財務報表時真的要小心謹慎,另外,還要增長對財務報表內各項目的知識。
hi 匿名, 新準則將於2019年1月1日全面推行，至於往年的數據,視乎企業採用那個transition methods. 若選用Full Retrospective method需要重列, 若選用 Cumulative Catch-up method不需要,但仍要披露採用此法的影響.
感謝bittermelon回答
讀你的書能學習到不少
按我国企业会计准则相关规定，纳稅人销售应税消费品时，应借记“营业税金及附加”科目，贷记“应交税费——应交消费税”科目。
假设增值稅一般纳稅人(17%)销售某应税消费品，按从价定率计征消费稅(如10%)的，应当作出以下会计分錄：
借：银行存款/现金 1,187 元正
借：税金及附加 100 元正
贷：营业收入 1,000 元正
贷：应交税费—应交增值税—销项税额 187 元正 (因为消费稅为价內稅，1,000*(1+10%)*17%)
贷：应交税费—应交消费税 100 元正 (按从价定率计征，1,000*10%)
所以，损益表中的税金及附加科目对消费稅的计征予以反映。
承上，按我国企业会计准则，故营业收入不包括消费税。
匿名君，不對，消費稅是價內稅，售價中已包括在內，所以營業收入當然包括了消費稅。
价内税是由销售方承担税款，销售方取得的货款就是其销售款，而税款由销售款来承担并从中扣除。
在税法层面上，消费税是售价组成部分之一，所以计算应纳消费税商品的增值税销项税额时，其计征增值税销项税额的基数为“不含消费税价款+消费税税款”。
在会计核算上，纳税人销售应税消费品时，应借记“营业税金及附加”科目，贷记“应交税费——应交消费税”科目。在会计核算上，该消费税已通过“营业税金及附加”科目反映了。
同时，现附上以下损益表的连结以帮助说明，即：http://image.baidu.com/search/detail?ct=503316480&z=0&ipn=d&word=%E6%8D%9F%E7%9B%8A%E8%A1%A8%E6%A8%A1%E6%9D%BF&hs=0&pn=1&spn=0&di=89654622310&pi=0&rn=1&tn=baiduimagedetail&is=0%2C0&ie=utf-8&oe=utf-8&cl=2&lm=-1&cs=1375056391%2C2924345397&os=1831775454%2C2184640731&simid=4215548291%2C898771170&adpicid=0&lpn=0&ln=30&fr=ala&fm=&sme=&cg=&bdtype=0&oriquery=%E6%8D%9F%E7%9B%8A%E8%A1%A8%E6%A8%A1%E6%9D%BF&objurl=http%3A%2F%2Fwww.sdbeta.com%2Fuploads%2Fallimg%2F160405%2F1-160405233640G1.jpg&fromurl=ippr_z2C%24qAzdH3FAzdH3Fooo_z%26e3Bf1kjpw_z%26e3Bv54AzdH3FxtwzwtAzdH3Fda8mAzdH3Fa9acAzdH3F0dmal_z%26e3Bip4s&gsm=0
消费税的会计处理一般包括两部分，即应交消费税额的会计处理和实际交纳消费税额的会计处理。下面区别不同情况具体加以说明。
（1）公司生产的应税消费品，销售时或用于换取生产资料、消费资料及抵偿债务、支付代购手续费等方面时，应按照应交消费税额借记“营业税金及附加”账户，贷记“应交税费——应交消费税”账户。发生销货退回时做相反的会计分录。
【例】明天橡胶厂销售汽车轮胎应纳消费税额为36 000元。对此应做如下会计分录：
借：营业税金及附加 36 000
贷：应交税费——应交消费税 36 000
【例】假定上述工厂用汽车轮胎换取某进出口公司的生产设备，应纳税额仍为36 000元。应做如下会计分录：
借：固定资产 36 000
贷：应交税费——应交消费税 36 000
如果公司生产的应税消费品用于投资且按规定需要交纳消费税，那么其会计处理为：借记“长期股权投资”账户，贷记“应交税费——应交消费税”账户；如果公司生产的应税消费品用于公司在建工程、非生产机构等方面且需交纳消费税，那么其会计处理为：借记“固定资产”、“在建工程”、“营业外支出”、“销售费用”等账户，贷记“应交税费——应交消费税”账户。
【例】 大成汽车制造公司用自产乘用车8辆投资于某客运公司，按规定这8辆小车共应交纳消费税额40 000元。对此应做如下会计分录：
借：长期股权投资 40 000
贷：应交税费——应交消费税 40 000
【例】某啤酒厂为了扩大产品销路，举办一个啤酒展览会，使用啤酒20吨，共计应纳消费税额4 400元。对此应做如下会计分录：
借：销售费用 4 400
贷：应交税费——应交消费税 4 400
对于随同应税消费品一同出售但单独计价的包装物，按规定应交纳的消费税，借记“其他业务支出”账户，贷记“应交税费——应交消费税”账户。对于企业逾期未退还的包装物押金，按规定应交纳的消费税，借记“其他业务支出”、“其他应付款”等账户，贷记“应交税费——应交消费税”账户。
【例】某化妆品公司向某商业企业销售洗发水一批，所用包装物单独计价，按规定应交纳消费税税额2 000元。所做的会计分录为：
借：其他业务成本 2 000
贷：应交税费——应交消费税 2 000
公司实际交纳消费税时，借记“应交税费——应交消费税”账户，贷记“银行存款”账户。发生退税时做相反的会计分录。
【例】某橡胶厂用银行存款交纳上月应交纳的消费税款36 000元。所做的会计分录为：
借：应交税费——应交消费税 36 000
贷：银行存款 36 000
（2）企业将应税产品用于在建工程及非生产机构等方面，按规定应交纳的消费税，借记“固定资产”、“在建工程”、“营业外支出”、“产品销售费用”等科目，贷记“应交税费——应交消费税”科目。
【例】某企业将自产的乘用车留厂自用，该车销售价80 000元，规定税率9%；同时该企业还将自产的汽车轮胎20个用于企业更新工程，轮胎每个售价1 800元，适用税率10%.两次应纳消费税分别为7 200元和3 600元。其分录为：
借：固定资产 7 200
在建工程 3 600
贷：应交税费——应交消费税 10 800
【例】某企业为了召开定货会，用本企业生产的甲类卷烟60条，招待用户，每条售价100元，税率为45%，应纳消费税2 700元，其分录为：
借：销售费用 2 700
贷：应交税费——应交消费税 2 700
（3）委托加工的应税消费品，需要交纳消费税的，在委托方提货时，由受托方代扣代缴税额。受托方按应扣税额，借记“应收账款”、“银行存款”等账户，贷记“应交税费——应交消费税”账户。
【例】某汽车制造公司委托上述橡胶厂加工汽车轮胎一批，共应交纳消费税100 000元。当汽车制造公司将汽车轮胎提回时，该橡胶厂应代扣代缴这笔应纳税款，并按应扣税额做如下会计分录：
借：应收账款 100 000
贷：应交税费——应交消费税 100 000
委托加工应税消费品收回后，若是直接用于销售的，委托方应将受托方代扣代缴的消费税计入委托加工应税消费品的成本，借记“委托加工物资”、“生产成本”、“自制半成品”等账户，贷记“应付账款”、“银行存款”等账户；委托加工应税消费品收回后，用于连续生产应税消费品并按规定可以抵扣的，委托方应按受托方代扣代缴的消费税额，借记“应交税费——应交消费税”账户，贷记“应付账款”、“银行存款”等账户。
【例】假定上述汽车制造公司收回轮胎后直接用于小汽车的制造之中。那么，该公司对橡胶厂代扣代缴的消费税额100 000元可以予以抵扣，所做的会计分录应为：
借：应交税费——应交消费税 100 000
贷：应付账款 100 000
謝謝匿名君，不過，我這篇文章講的並非應付消費稅的會計處理，而是中港兩地對消費稅在營業額處理的分別。在內地，由於消費稅是價內稅，所以營業額是含稅，對吧？但在香港，營業額的處理是不含稅。所以才出現中港兩地營業額不一致的情況。
我理解的营业额为财报中损益表的“营业收入”科目的金额，按前述的消费稅款会计核算处理，财报中损益表的“营业收入”科目不包括消费税额，且消费税额已在“营业税金及附加”反映了，那營業額怎会含消费稅呢？
匿名君，你在開玩笑吧？消費税是價內稅，金額包括在營業收入。你說的是價外稅入賬方法，如增值稅，收到的稅金不入損益而直入應交稅金。建議你先搞清楚，我們才繼續討論好嗎？
發佈留言