會計黑魔法之六：掟走不肖子

續上：會計黑魔法之五：沖洗投資組合

不少集團都會透過子公司來進行商業活動，一般來說，集團只要擁有一間公司的話事權，例如持有50%以上具有投票權的股份，此公司將被視為集團的子公司，其賬目需要併入集團內。若果子公司的營運表現理想，集團當然得益。相反，若果表現差勁，隨時拖累集團業績，變成佗衰家的問題兒童。

所謂樹大有枯枝，族大有乞兒，假如集團不幸出了個不肖子，如何將他掟走？最乾脆的做法是把子公司賣掉。當然，價錢賣得高自然叫好，到時不單不會拖累母公司業績，反而帶來額外收益。可是世事豈會盡如人意？叫得做不肖子，營運表現想必不會好到那裡去，價錢賣得差就隨時出現虧損，並且即是在損益表入賬，這時就需要忍受陣痛。不過，母公司沒有了包袱，來年就可以重新上路。

若不想在報表內出現售後虧損，又或者根本賣不出去又怎麼辦？那就向現有股東打主意，將子公司分拆出去。實際操作比較複雜，但原理很簡單，將母公司所持的子公司股票分給其股東。在會計⻆度去看，將子公司分拆給股東其實是分配資產，因此不會出現收益或虧損。再者，為了易於比較，會計準則要求重列報表內去年的數字，將子公司的那部份從經營溢利剔除，這就不露山不顯水把不肖子踢走。

還有一個比較複雜的方法，就是成立Special purpose entity（特殊目的實體，簡稱SPE），然後將子公司轉移給他們。一般來說，SPE通常用作持有金融資產，由無關聯的機構持有，並且按照既定條文運作，若安排得宜，SPE的賬目就不會歸納在母公司的合併報表中，變相將不肖子扔掉。不過，轉移時若出現收益或虧損，就需要在母公司入賬。

一連寫了多篇會計黑魔法，旨在介紹一些常見的盈利管理技巧，這篇是此系列的最後一篇，希望大家喜歡。

文章來源：Education post 2014-04-04

&&&&&&&&