2013年4月18日星期四

寧要Bitcoin不要美元?

最近有兩則新聞反映美國民眾對美元的憂慮,一則是美國亞利桑那州最近通過法案,將金幣和銀幣列為當地法定貨幣;另一則是紐約有物業管理公司,接受顧客以網上虛擬貨幣來付款。

先講第一則新聞,根據報道,當地議員直認不諱,通過法案全因對聯儲局狂印銀紙的舉措失去信心。值得關注的是,此舉並非該州首創,原來猶他州早於2011年已作出相同舉動,而其他州份的議會,如明尼蘇達州、北卡羅萊納州、南卡羅萊納州、愛達荷州和科羅拉多州等,近年也有相關討論。因此相信,陸續將會有州份通過類似法案。另外,目前法案只容許由聯邦政府發行的金幣和銀幣作為交易貨幣,亞利桑那州有議員正推動法案,希望連私人鑄造的包括在內。然而,法案在執行上仍有問題,因美國聯邦政府視黃金和白銀是商品(Commodity),若其價值上升,按美國稅法就要繳納資產增值稅(原文誤寫為增值稅,請見諒)。現在該州將金幣和銀幣列為法定貨幣,雖然在州分的層面,納稅人不需要繳納資產增值稅,但就保證不了聯邦政府不會徵收相關稅項。

所謂「大炮一響,黃金萬両」,每當有戰爭或政治動盪日子,貴金屬如黄金之類的價格例必上升。無他,因人們相信,黃金比貨幣更能保值。當某地政府倒台,銀紙隨時可變廢紙,黃金就不同,它本身有其價值,更是上佳投資避險工具。如香港的外匯基金,當中也有黃金投資。據金管局2011年年報顯示,外匯基金於2010年及2011年持有66,798安士黃金,當時市值分別為7.32億港元和8.17億港元,約佔外匯基金該年資產總值的0.03%。

黃金璀燦耀眼,民眾對它的信心大於鈔票容易理解。可是,網上虛擬貨幣的興起,卻令人有點摸不著頭腦。根據報道指,紐約物業管理公司Alvic Property Management最近推出新措施,接受租客以網上虛擬貨幣Bitcoin來付款。Bitcoin自塞浦路斯存款稅一役聲名大噪,不少歐洲民眾爭相購入來保值。Alvic這宗新聞或多或少反映當地民眾也有相同看法。

據維基資料指,Bitcoin是「一種用開源的P2P技術的軟件而產生的電子貨幣」。不明白說甚麼嗎?坦白講,我也不明白。按自己理解,看來有點像網絡遊戲點數卡,在銷售點以真金白銀購入後,將印在卡上那串像水蛇春一樣長的號碼輸入自己遊戲帳戶內,就能取得點數去換取不同武器和裝備。不同的是,Bitcoin可以兌換回貨幣,而且一切都在網上進行。

Bitcoin設有多個網上交易場,讓用家自由兌換Bitcoin和各種貨幣。如當中一個交易量較大的叫mtgox,其Bitcoin與美元兌換價,一年前(2012年4月17日)收市時是1Bitcoin兌4.97587美元,執筆時已升至174.78美元,升幅高達3413%。於今年4月10日更高見266美元,但同日卻低見105美元,最後收市價是165美元,單日高低價格相差2.5倍之多,看來相當波動。

據他們網頁介紹,Bitcoin使用十分方便快捷,特別是跨地域付款,由非洲至加拿大只需10分鐘。由於香港還未流行,自己又未使用過,方便快捷與否不願置評。不過,相信涉及的風險不少。

撇除網絡保安問題,例如,如何防此黑客攻擊和帳戶被盜取等不說,單是其違約風險就已經值得關注,因他們既不受金融監管機構監管,也不像實體貨幣有儲備來支持。一旦倒閉,情況就像網絡遊戲商執笠,之前所有購買的點數、武器和裝備等就會化為烏有。

再者,Bitcoin兌換交易場有21個之多,各處的成交價卻不相同,就執筆之時所見,於同一時段(相差5分鐘以內),某個交易場的美元兌換成交價是218.95美元,另一個則是176.37美元,相差達1.24倍,如何確保沒有人為造市和炒賣,又如何保證Bitcoin不會被濫發等,這些都是用家需要慎重考慮的風險。

說到底,網上虛擬貨幣的興起,加上有地方將金幣銀幣列為合法貨幣,雖然美元尚未說得上出現信心危機,但在一定程度上反映出,美國民眾開始質疑現有的貨幣政策。美元一向被視為全球流通貨幣,現在連當地人也信心不足,我們又應該如何應對?

文章來源:AM730 2013-04-18

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3 則留言:

Wilson 說...

對於進行黑市交易的人來說,風險和違約絕對不是問題...拿一隻USB潛逃容易?還是拿一箱黃金容易?

Bittermelon 說...

Wilson兄,你提醒了我,Bitcoin好像是容許匿名的,對吧? 現在是打擊洗黑錢的年代,各國都加強措施與聯繫去打擊洗黑錢活動,若果Bitcoin繼續這個模式,各國根本不會給他們坐大,其違約風險就更高了.

Wilson 說...

BitCoin不一定要網上結算,帶著一支USB一樣可以結算。

如果將Bitcoin當係打麻雀用的籌碼,咁只要唔兌換成錢就得了,再者Deep Web不是那麼容易打擊吧。

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