2012年11月9日星期五

滙控風險知多啲

周一早上拿了一份《am730》,看見滙豐控股(005)的頭版廣告,他們正在推銷全港首個手機信用卡付款服務「Mobile Payments」。

該服務就像現時八達通一樣,將手機在Visa payWave終端機上「嘟」一下,就可以完成信用卡交易,不用簽名之餘,也不怕信用卡被盜用。不過,此舉會否增加手機被盜風險,則有待觀察。

可惜的是,此服務暫時只適用於iPhone手機,不知道何時可以支援Android手機。不是所有智能手機都能使用「Mobile Payments」,先決條件是手機必須配置了「近場通訊,Near Field Communication」裝置,簡稱「NFC-enabled」,而且也要得到Visa認證才成。我的手機型號雖然很新,但上網查了一下,發現不在NFC-enable之列,失望!

滙控推此項新服務,對客戶來說當然是件好事,因我們又多了一個快捷付款途徑。對滙控香港僱員來說,相信更加是一個喜訊。消息指,滙控或因此需額外增聘人手。這也難怪,看看滙控同日發布的《2012年第三季度經營狀況參考聲明》,該集團今年頭9個月已於全球裁減2.2萬人,據說當中香港有1,000人。

而滙控三大指標之一的「成本效益比率」,於首9個月升至61.2%,上季比率更加急升至70.6%,較去年訂下48%至52%目標為高,所以管理層不排除進一步裁員。香港滙豐有了此項新服務,不論工作量和範圍都會增加,就算不增聘人手,至少也不用裁員了吧?

講到滙控上季業績,由於表現比市場預期差,故股價應聲下跌,但跌幅有限。業績差主要體現在稅前利潤,此數於第三季僅34.8億(美元,下同),較去年同期跌51%;首9個月稅前利潤也只有162.2億元,較去年同期減13%。

當中比較矚目而且廣為談論的,相信是為洗黑錢案罰款撥備,及在英國涉及不當保險銷售而作出的賠償撥備,於上季度,前者額外撥備8億元,後者增加3.53億元,共11.53億元。若撇除這兩項特殊開支,滙控上季稅前利潤其實沒有那麼難看。

不單是滙控,對所有銀行來說,巨額罰款及賠償也未嘗不是好事,至少讓銀行管理層認識到,違規隨時要付出沉重代價,只不過就苦了一眾投資者和股東,要他們為管理失當而埋單,而員工就更加無辜,要以裁員來成就成本效益和回報。

翻查滙控今年中期業績,其實已為洗黑錢案做了7億元撥備,加上上季額外8億元,合共撥備15億元。細看《參考聲明》就更加令人擔心,當中第9頁就寫道:「任何有關最終支出的估計均極為不確定,最終裁定的金額可能高於甚至遠超估計的金額。」

至於向英國客戶的賠償就更好像沒完沒了,當中涉及英國分行在還款保障保險的銷售不當,滙控上半年已為此撥備13.45億元,加上上季額外撥備,首9個月已累積至16.98億元。根據報道,滙控管理層說未來可能還會做撥備,但金額或逐步減少。

翻看《參考聲明》,其實還有一個很值得參考的資料,就是「歐元區國家的風險承擔」。當中列出了滙控對若干「熱門」國家的貸款風險承擔。簡單而言,若果這些歐元區國家有甚麼「冬瓜豆腐」,透過這項資料,我們就可以估計得到滙控在貸款業務方面將會損失多少。

在列出的國家之中,西班牙的風險承擔淨值最高,共有115億元;接著是愛爾蘭和意大利,分別有95億元和90億元,希臘也不弱,有51億元,葡萄牙和塞浦路斯則最少,但分別也有17億元和5億元。

根據聲明中所示,由於歐元區國家正面對財困,成員國退出該區機會增加。可是,目前的條約並無處理這類事件的既定法律架構,因此滙控也無法準確預測事態的發展,以及隨之出現的法律後果。

截至今年9月,滙控的股東權益總額是1,797.64億元,若上列歐元區國家全數「富貴」,甚至「走數」,又或者「走佬」,滙控將會損失約373億元貸款,佔股東權益的20.7%,不能說不高。

文章來源:AM730 2012-11-09

&&&&&&&&

1 則留言:

罔相心 說...

我相信手機付款會成為另一個八達通卡. 例如係日本,已經有好多人用手機付款~

LinkWithin

Blog Widget by LinkWithin