東芝如何造假數

東芝被揭發誇大盈利。(資料圖片)

日本老牌企業東芝(東京證券交易：6502)被揭會計造假，由2008年至2014年的7個財政年度，營業額合共谷大了149億(日圓，下同)，除稅前盈利更誇大合共1,518億圓。除了管理層需要大換血外，東芝還可能面臨巨額罰款，其上市資格更有機會被撤銷。

這宗會計醜聞之所以被揭發，日本證監會可謂居功至偉。據報他們收到東芝的內部舉報，於去年2月引用證券條例，調查東芝工程業務的會計處理手法。同一時間，東芝也自行展開內部調查，結果竟然是愈揭愈臭，發現其他業務也有造數之嫌。由於事態嚴重，東芝於同年4月成立獨立委員會，就公司會計帳目的處理手法作全面調查。情節是否有點像《半澤直樹》？最後委員會於去年7月發表調查報告，內容長達逾320頁，詳盡披露造數方法和醜聞成因。看到如此難得的企業管治教材，瓜瓜豈可錯過，把報告生吞活剝後寫成此文，與讀者朋友分享。

先講造數方法，概括可分4類。第一類是濫用會計估算，對一些承造工程如土木工程、基建及造船項目等，故意將收入提早確認，並將成本和相關預備延後入帳，藉此誇大盈利。東芝採用「完工百分比法」為合同入帳，此法需按完工進度確認合同收入和成本。但量度工程進度難免需估算，造就造數機會。於2008年至2014年，營業額和除稅前盈利因此分別被高估128億圓和477億圓。

第二類較複雜，主要通過個人電腦業務零部件買賣來「製造」盈利。目前東芝的電腦由ODM廠商負責生產，東芝同時以售賣形式向廠商提供主要零部件包括CPU、硬盤、光盤、記憶體和顯示屏等。說是售賣，當然涉及價錢。如一件零部件採購價是50圓，東芝以300圓賣給廠商，其差額250圓稱之為「Masking difference」，並暫記在東芝應收帳內。當生產完成後，廠商以320圓把製成品賣給東芝。由於當中有250圓是Masking difference，與應收帳互相沖銷後，餘下的70圓就是產品的實際生產成本。有此安排，本意是不欲競爭對手從廠商中得知零部件的真正價格。但東芝用這點向廠商出售額外零部件，將多出來的Masking difference與實際生產成本沖銷，造成生產成本低企假象，2008年至2014年稅前盈利因而被誇大合共592億圓。

第三類較簡單，就是在營運開支做手腳。涉及視像產品業務，造假範圍極廣，由日本以至海外分部也牽涉其中。手法並不高明，如中國、歐洲和美國分部未有按規定為某些營運開支(如推廣費和回扣)預先做撥備，及延遲為廣告、貨運等營運開支入帳。又例如日本和某些海外分部(歐洲，中東和亞洲)故意提高內部分銷價格，藉此製造虛假盈利，並將外判生產商給予的折扣提前入帳。於2008年至2014年，營業額和除稅前盈利因而分別被高估21億圓和88億圓。

第四類是半導體業務存貨估值，手法相對簡單，就是應做減值的存貨沒有做減值，以及已處理的殘舊存貨未有入帳。於2008年至2014年，除稅前盈利被誇大360億圓。

從上述手法反映多個業務和分部牽涉其中，看來會計造假在東芝內部相當普遍。相信是企業文化使然。最高管理層不但知悉造假，還常向下層施壓，務必令業務達預期目標。此外，東芝奉行下級絕對服從上級指示文化，即使下層看到會計問題也只能乖乖行事。東芝雖將近半管理層換掉，但陋習文化一日未改，類似問題難保不會再發生。令人擔心的是造假文化已存在多年，看來已根深柢固，東芝改革之路實在漫長。

原文刊於：am730 2016-01-06

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